PEA ou assurance vie : que choisir ?

En tant que particulier investisseur, vous hésitez peut-être entre ouvrir un Plan d’épargne en actions (PEA) et une assurance vie. À première vue, ces deux placements sont plutôt similaires. Pourtant, il existe de réelles différences entre les deux. Cet article comparatif vous guide dans votre choix, en prenant en compte vos objectifs d’investissement.

PEA et assurance vie : qu'est-ce que c'est ?

Le PEA et l’assurance vie sont deux produits d’épargne long terme qui permettent de faire fructifier son argent dans le but de se constituer un capital ou un complément de revenus. À première vue, ils sont donc plutôt similaires.

Cependant, des différences existent :

Le PEA est un support d’investissement qui permet d’investir dans des actions françaises et européennes. L’argent placé est donc investi en Bourse, et non garanti. Les risques de pertes en capital existent et doivent être appréhendés avant tout investissement.

L’assurance vie est un produit d’épargne à horizon long terme. Il est possible de placer son argent sur des unités de compte (UC), soumises aux fluctuations des marchés financiers, ou sur des fonds en euros, garantis en capital. L’assurance vie sert également d’outil de transmission du patrimoine, en raison de sa fiscalité avantageuse.

Attention à ne pas confondre l’assurance vie avec l’assurance décès ! Cette dernière n’est pas un placement financier, mais un contrat d’assurance qui permet de protéger financièrement vos proches en cas de décès ou d’accident.

Le Plan d'épargne en actions

Comme son nom l’indique, le Plan d’épargne en actions (PEA) permet d’investir dans des actions, que ce soit de manière directe ou via des fonds.

Il se compose de deux comptes : un compte en espèces, sur lequel sont effectuées les opérations d’achat et de vente, le versement des dividendes et le prélèvement des frais, et un compte-titres, qui permet d’investir dans des actions d’entreprises françaises et européennes.

Le plafond de versement du PEA est de 150 000 €. Si on y ajoute le PEA-PME, un plan d’épargne en actions destiné au financement des petites et moyennes entreprises, la totalité des dépôts ne doit pas excéder un montant global de 225 000 €.

Qu’en est-il de la fiscalité du PEA ? Tout va dépendre de la durée de détention.

En dessous de 5 ans de détention, tout retrait (dividendes compris) entraîne la clôture du PEA et l’imposition de la plus-value au prélèvement forfaitaire unique de 30% (impôt sur le revenu de 12,8% et prélèvements sociaux de 17,2 %). Une exonération d'impôt est toutefois prévue en cas de décès du titulaire, et d’affectation des sommes pour la création ou la reprise d’une entreprise.

Au-dessus de 5 ans de détention, le retrait des sommes n’entraîne ni clôture du plan ni imposition des gains réalisés, dans la limite de 10% du montant des placements pour les titres non cotés. Au-delà de cette limite, les gains sont soumis à l’impôt sur les plus-values de 12,8%. Dans tous les cas, ces derniers sont soumis aux prélèvements sociaux de 17,2%.

L'assurance vie : une définition

L’assurance vie est un contrat d’épargne qui permet de réaliser des versements ponctuels ou réguliers. La souscription d’un tel contrat permet de : se constituer un capital, optimiser sa succession ou encore préparer sa retraite.

Il existe deux types de supports sur une assurance vie : les fonds euros, garantis en capital, et les unités de compte, dont le rendement potentiel est plus important, mais qui sont aussi plus risquées.

Avec les unités de compte, il est possible d’investir dans des actions, des obligations, des ETF (Exchange Traded Funds, ou trackers, des fonds qui cherchent à répliquer le plus fidèlement possible l’évolution d’un indice, comme le CAC40), etc. Les sommes versées sont donc soumises aux aléas des marchés financiers.

Il n’existe pas de plafond de versement sur une assurance vie, ce qui constitue un réel avantage par rapport à de nombreux autres placements.

Autre avantage : il est possible de désigner un ou plusieurs bénéficiaire(s), à qui le capital ou la rente sera versé(e) en cas de décès de l’assuré. Ce bénéficiaire peut avoir un lien de parenté avec l’assuré, ou non.

Enfin, la fiscalité de l’assurance vie est évolutive. Au-delà de 8 ans de détention, les gains ne sont pas soumis à l’impôt sur le revenu, dans la limite d’un abattement annuel de 4 600 € (9 200 € pour un couple pacsé ou marié).

Le PEA, ses avantages et inconvénients

Les avantages :

• Le PEA permet d’investir dans un grand nombre d’entreprises européennes cotées et non cotées.
• À la sortie du plan, les sommes peuvent être versées en capital ou en rente viagère. Dans les deux cas, elles ne sont pas soumises à l’impôt sur le revenu.
• Aucun montant minimum n’est requis.

Les inconvénients :

• Tout retrait avant 5 ans entraîne la clôture du plan.
• Le plafond de 150 000 € (225 000 avec le PEA-PME) peut constituer une certaine limite.

L'assurance vie, ses avantages et inconvénients

Les avantages :

• Il n’y a pas de plafond de versement.
• Il est possible d’associer fonds euros et unités de compte, pour lisser les risques de perte.
• Contrairement à une idée reçue, les retraits sont possibles à tout moment.
• L’assurance vie dispose d’une fiscalité très avantageuse. En effet, les sommes issues du contrat d'assurance vie peuvent être transmises aux personnes souhaitées, sans aucune taxation, dans la limite de 152 500 € par bénéficiaire. Pour des versements effectués avant les 70 ans de l'assuré.

Les inconvénients :

• Si les rachats sont libres, un certain délai peut être prévu pour récupérer son épargne.
• Les frais (d’entrée, de versement…) peuvent grignoter la performance du contrat.
• La fiscalité de l’assurance vie est moins avantageuse en dessous de 8 ans de détention, mais égale à celle du PEA avant 5 ans.

L’assurance vie et le PEA : des contrats complémentaires

L’assurance vie et le PEA sont des placements complémentaires, qui permettent de poursuivre des objectifs différents.

Le PEA est recommandé aux particuliers qui souhaitent investir dans les marchés boursiers et se constituer un patrimoine à moyen et long terme.

L’assurance vie peut également être utilisée à cette fin, mais elle a un atout supplémentaire : son utilisation comme outil de transmission du patrimoine.

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